2023年3月，國內外花紗價格先下跌后反彈，鄭棉期貨走勢稍強，國際棉花咨詢委員會2023年4月份發布的供需數據顯示，2022/23年度全球棉花產量和消費小幅調增。

一、供需狀況

(一)全球棉花產量和消費量調增

【資料圖】

國際棉花咨詢委員會(ICAC)2023年4月份發布的數據顯示，2022/23年度，全球棉花期初庫存1942萬噸，環比減少5萬噸，同比減少77萬噸；產量2455萬噸，環比增加18萬噸，同比減少63萬噸；消費2380萬噸，環比增加67萬噸，同比減少201萬噸；期末庫存2018萬噸，環比減少53萬噸，同比增加76萬噸；期末庫存消費比84.79%，環比下降4.75個百分點，同比上升9.55個百分點。

(二)國內新花銷售快于去年紗產量同比減少

按照國內棉花預計產量671.9萬噸(國家棉花市場監測系統2023年3月份預測)測算，截至4月6日，全國累計交售籽棉折皮棉671.1萬噸，同比增加91.3萬噸，其中新疆交售622.7萬噸；累計加工皮棉666.5萬噸，同比增加87.3萬噸，其中新疆加工618.6萬噸；累計銷售皮棉501.7萬噸，同比增加231.9萬噸，其中新疆銷售466.0萬噸。

另據對60余家大中型棉花加工企業的調查，截至4月6日，全國加工率為99.3%，同比下降0.7個百分點，其中新疆加工99.3%；全國銷售率為74.8%，同比提高28.2個百分點，其中新疆銷售74.8%。

2023年1-2月，我國紡紗產量393.4萬噸，同比減少5萬噸，減幅1.4%；2022年9月-2023年2月，我國累計紡紗產量1370萬噸，同比減少61.5萬噸，減幅4.3%。

二、進出口貿易

(一)中國

1.中國棉花進口

2023年2月，我國棉花進口8.5萬噸，同比減少2.2萬噸，同比減幅20.9%。2022年9月-2023年2月，我國棉花進口79.14萬噸，累計同比減少93.7萬噸，累計同比減幅54.2%。

2022年9月-2023年2月，我國棉花進口主要來源國為：巴西(48.1%)，美國(43.8%)，澳大利亞(3.3%)，緬甸(1.2%)，埃及(0.8%)，蘇丹(0.6%)，土耳其(0.4%)，布基納法索(0.3%)。

其中，進口占比同比增加的國家或地區為：巴西(+22%)，澳大利亞(+2.3%)，緬甸(+0.4%)；進口占比同比減少的國家或地區為：美國(-14%)，布基納法索(-1.3%)，蘇丹(-1.2%)，埃及(-0.2%)，土耳其(-0.1%)。

2.中國棉紗進口

2023年2月，我國棉紗進口9.4萬噸，同比減少0.4萬噸，同比減幅4.1%。2022年9月-2023年2月，我國棉紗進口46.44萬噸，累計同比減少41.5萬噸，累計同比減幅47.2%。

2022年9月-2023年2月，我國棉紗進口主要來源地為：越南(59.7%)，巴基斯坦(11.3%)，馬來西亞(5.8%)，中國臺灣(5.8%)，烏茲別克斯坦(4.8%)，孟加拉國(4.1%)。

其中，進口占比同比增加的地區為：越南(+12.7%)，孟加拉國(+2.7%)，馬來西亞(+2.4%)，中國臺灣(+2.1%)；進口占比同比減少的國家或地區為：烏茲別克斯坦(-4.3%)，巴基斯坦(-1.5%)。

3.中國服裝出口

2023年2月，我國服裝出口72.1億美元，同比減少20.3億美元，同比減幅22%。2022年9月-2023年2月，我國服裝出口753.5億美元，累計同比減少98.7億美元，累計同比減幅11.6%。

2022年9月-2023年2月，我國服裝出口主要目的地為：美國(18.4%)，日本(9.2%)，韓國(4.7%)，吉爾吉斯斯坦(4.4%)，澳大利亞(3.6%)，越南(3.3%)，德國(3%)，英國(2.8%)。

其中，出口占比同比增加的國家或地區為：越南(+1.9%)，吉爾吉斯斯坦(+1.1%)，韓國(+0.6%)，日本(+0.6%)，澳大利亞(+0.4%)；出口占比同比減少的國家或地區為：美國(-4.1%)，英國(-0.9%)，德國(-0.5%)。

(二)美國棉花出口

2023年2月，美國棉花出口30.03萬噸，同比減少5.7萬噸，同比減幅15.9%。2022年9月-2023年2月，美國棉花出口110.52萬噸，累計同比減少6.2萬噸，累計同比減幅5.3%。

2022年9月-2023年2月，美國棉花出口主要目的地為：中國(28.4%)，巴基斯坦(18.9%)，土耳其(9%)，越南(8%)，墨西哥(7.3%)，中國澳門(4.6%)，孟加拉國(4.5%)，印度(2%)。

其中，出口占比同比增加的國家或地區為：巴基斯坦(+7.1%)，中國澳門(+4.6%)，孟加拉國(+1.4%)，土耳其(+0.3%)；出口占比同比減少的國家或地區為：中國(-7.6%)，越南(-4.2%)，墨西哥(-0.9%)，印度(-0.6%)。

(三)印度

1.印度棉花進口

2023年1月，印度棉花進口0.68萬噸，同比減少0.2萬噸，同比減幅26.1%。2022年9月-2023年1月，印度棉花進口16.33萬噸，累計同比增長10.2萬噸，累計同比增幅166.4%。

2022年9月-2023年1月，印度棉花進口主要來源國為：澳大利亞(32.4%)，美國(28.1%)，新加坡(5.9%)，坦桑尼亞(5.4%)，巴西(4.5%)，瑞士(4.2%)，科特迪瓦(4%)，埃及(3%)。

其中，進口占比同比增加的國家或地區為：新加坡(+5.6%)，坦桑尼亞(+4.6%)，巴西(+3.7%)，科特迪瓦(+2.4%)，瑞士(+1.9%)；進口占比同比減少的國家或地區為：美國(-8.1%)，埃及(-4.5%)，澳大利亞(-0.9%)。

2.印度棉花出口

2023年1月，印度棉花出口2.89萬噸，同比減少9.7萬噸，同比減幅77.1%。2022年9月-2023年1月，印度棉花出口5.69萬噸，累計同比減少43.0萬噸，累計同比減幅88.3%。

2022年9月-2023年1月，印度棉花出口主要目的地為：孟加拉國(64.5%)，越南(15.9%)，阿聯酋(4.9%)，印度尼西亞(4.8%)，亞美尼亞(3.5%)，中國(2.4%)。

其中，出口占比同比增加的國家或地區為：阿聯酋(+3.7%)，亞美尼亞(+3.5%)，越南(+1.6%)；出口占比同比減少的國家或地區為：中國(-5.6%)，印度尼西亞(-1.7%)，孟加拉國(-1.2%)。

3.印度棉紗出口

2023年1月，印度棉紗出口6.83萬噸，同比減少5.0萬噸，同比減幅42.3%。2022年9月-2023年1月，印度棉紗出口22.91萬噸，累計同比減少38.5萬噸，累計同比減幅62.7%。

2022年9月-2023年1月，印度棉紗出口主要目的地為：孟加拉國(34.9%)，中國(8.8%)，埃及(7.1%)，秘魯(5.5%)，葡萄牙(3.9%)，斯里蘭卡(3.8%)。

其中，出口占比同比增加的國家或地區為：埃及(+2.5%)，斯里蘭卡(+2.2%)，秘魯(+1.4%)；出口占比同比減少的國家或地區為：中國(-7.2%)，孟加拉國(-5.3%)，葡萄牙(-0.8%)。

(四)澳大利亞棉花出口

2023年2月，澳大利亞棉花出口5.28萬噸，同比增長3.6萬噸，同比增幅216.2%。2022年9月-2023年2月，澳大利亞棉花出口65.07萬噸，累計同比增長26.0萬噸，累計同比增幅66.7%。

2022年9月-2023年2月，澳大利亞棉花出口主要目的地為：越南(43.3%)，巴基斯坦(12.2%)，印度尼西亞(10.7%)，孟加拉國(8.6%)，泰國(6.9%)，馬來西亞(3.9%)。

其中，出口占比同比增加的國家或地區為：巴基斯坦(+7.8%)，孟加拉國(+4.9%)，越南(+1.6%)，馬來西亞(+0.7%)，泰國(+0.1%)；出口占比同比減少的國家或地區為：印度尼西亞(-10.9%)。

(五)巴西棉花出口

2023年3月，巴西棉花出口7.58萬噸，同比減少11.0萬噸，同比減幅59.2%。2022年9月-2023年3月，巴西棉花出口113.23萬噸，累計同比減少20.0萬噸，累計同比減幅15%。

2022年9月-2023年3月，巴西棉花出口主要目的地為：中國(33.6%)，孟加拉國(15.5%)，越南(14.1%)，巴基斯坦(13.1%)，土耳其(10.6%)，印度尼西亞(4.8%)，馬來西亞(3.7%)，韓國(2.3%)。

其中，出口占比同比增加的國家或地區為：孟加拉國(+4.9%)，巴基斯坦(+2.2%)，中國(+1.4%)；出口占比同比減少的國家或地區為：印度尼西亞(-3.4%)，土耳其(-2.4%)，越南(-1.9%)，馬來西亞(-0.2%)，韓國(-0.2%)。

三、宏觀經濟

(一)全球宏觀概況

2023年3月，全球制造業采購經理人指數(PMI)整體小幅下降，主要經濟體制造業采購經理人指數(PMI)分化，其中，日本PMI指數環比上升，中國、美國和歐元區PMI指數環比下降。

2023年3月，國家統計局公布的制造業采購經理人指數為51.9，環比下跌0.7個百分點，代表中小企業的財新中國制造業采購經理人指數為50.0，環比下跌1.6個百分點。

2023年3月份，國內衣著類出廠價格和下游消費價格漲幅擴大。國家統計局公布的衣著類生產者價格指數(PPI)同比2.0%，漲幅較上月擴大0.4個百分點，同期衣著類消費者價格指數(CPI)同比0.8%，漲幅較上月擴大0.1個百分點。

(二)國內金融市場情況

2023年3月，上海銀行間市場各期限拆放利率走勢分化，隔夜、短期和長期利率環比下降，中期利率環比上升。3月31日，上海銀行間同業3個月拆放利率2.448%，環比上升1.1個基點。

2023年3月，人民幣兌美元匯率走強，3月31日，美元兌人民幣中間價6.8717，環比升值802個基點。

(三)全球大宗商品價格走勢

2023年3月，全球大宗商品價格先下跌后反彈，整體價格低于上月。截至3月31日，代表全球大宗商品價格走勢的CRB指數收盤價為267.73，環比下跌0.78%。

四、價格走勢

(一)國內外棉價先下跌后反彈

截至3月31日，國家棉花價格B指數15207元/噸，較上月下跌231元/噸，鄭棉期貨主力合約14199元/噸，較上月下跌184元/噸，國際棉花M指數(折1%關稅人民幣進口成本)15617元/噸，較上月下跌465元/噸，ICE棉花期貨主力合約結算價82.22美分/磅，較上月下跌1.33美分/磅；內外棉價差為-411元/噸，環比縮小232元/噸。

(二)國產紗跌幅小于進口紗

截至3月31日，中國32支普梳純棉紗23287元/噸，較上月下跌117元/噸；印度32支普梳純棉紗23859元/噸，較上月下跌176元/噸；越南32支普梳純棉紗23206元/噸，較上月下跌781元/噸；印度尼西亞32支普梳純棉紗23668元/噸，較上月下跌471元/噸；巴基斯坦21支普梳純棉紗22527元/噸，較上月下跌194元/噸。

(三)紗棉價差擴大滌棉價差縮小

截至3月31日，國內紗棉價差8080元/噸，環比擴大114元/噸；滌棉價差7789元/噸，環比縮小486元/噸。

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