這屆雙十一除了沒有頻傳的戰報，其他似乎與以往并沒有什么不同。作為往年銷量銷售額主力產品，白酒依舊占據著天貓雙十一酒水類銷售榜單首位。

(資料圖片僅供參考)

無酒不成席。在中國獨特的酒文化里，白酒占據著不可動搖的主角位置，喝酒會友是日常社交最普遍的形式。

到底哪個省最能喝，一直以來都沒有固定的說法，各個省份自然是誰也不服誰。在騰訊新聞出品X Ipsos益普索聯名發布的《2021年中國白酒消費洞察報告》中，根據飲酒人群、飲酒頻率和單次飲酒量三個維度做出的省份酒量排名，似乎對這個備受爭議的問題給出了答案。

在白酒消費市場上，我國的白酒消費結構屬于存量市場競爭，行業集中度不斷提升，品牌化、品質化發展趨勢愈加明顯。具體體現為產能逐年向幾個優勢產區集中，品牌集中分布到幾個省份。這些省份，有些以“能喝”馳名全國，有些卻“滴酒不沾”。

酒量與產量之間，到底有怎樣的關系？

酒量與產量齊飛

可能在大家的印象里，東北、西北、內蒙都是“能喝第一名”的地區。而根據《2021年中國白酒消費洞察報告》，飲酒力最強的是位于西南的四川。

四川拿到這個TOP1的名次可以說既在意料之外，又在情理之中。畢竟四川酒企“六朵金花”中的三朵——五糧液、瀘州老窖、劍南春都位列“中國十大名酒”之中。白酒產量，四川也是雄居各省之首。

2020年，全國規模以上白酒企業產量740.73萬千升，其中，四川白酒規上企業累計生產白酒367.6萬千升，位居榜首，占比49.63%。2021年，在全國白酒產量逐年減產的大背景下，四川省白酒產量381.2萬千升，實現同比增長3.7%。

四川白酒之所以又出名又出量，離不開其得天獨厚的地理位置條件——它位于中國白酒的金三角地帶。

何為白酒金三角？

這個金三角是指四川省和貴州仁懷地區，東至宜賓，西至瀘州，南至遵義，以最佳釀酒緯度帶的長江、岷江、赤水河流域為核心區域，處于世界上公認的最佳釀酒區域北緯28度。

就像法國波爾多香檳區、德國慕尼黑啤酒帶，這里就是中國白酒金三角——氣候、土壤、水源都為白酒的釀造創造了適宜的條件。

然而在競爭如此激烈的現代白酒行業，僅憑老天爺賞飯吃就想拔得頭籌是遠遠不夠的，后天形成的產業聚集條件同樣重要。

四川省白酒產業的蓬勃發展離不開政府有遠見的政策支持。“中國白酒金三角”這個概念就是在2008年由四川省委、省政府提出的白酒產業戰略構想。在“十四五”規劃開局之年，四川政府更是頒布了多項政策，促進白酒產業高質量發展。

在政策推動下，四川省目前規劃了“2+4”全新產區矩陣。其中，“2”指瀘州、宜賓兩個世界級優質白酒產業集群，“4”指成都(邛崍)、德陽(綿竹)、遂寧(射洪)、自貢(富順)要建成4個全國優勢白酒產區，產區較為集中主要源于四川盆地內水系的分布特點，有利于進一步發揮酒企的生產集聚效應。

產業集聚度的上升增強了酒企的抗風險能力。就拿五糧液舉例，在2021年，五糧液成品酒產量為18.87萬噸，較2020年增長18.82%，在全國規模以上白酒企業總產量下降的環境下逆勢增長。

從產銷率情況來看，2016-2021年，五糧液成品酒產銷率始終高于95%。

在這個榜單上，最讓人出乎意料的是，酒量排名第三的居然是安徽。畢竟在人們的印象里，“河北猛、安徽狂，往西過不了贛鄂湘”。

且不論真實酒量如何，安徽白酒的產量屬實是名列前茅的。2020年，安徽以28.21萬千升的白酒產量排名全國第五。

和四川一樣，安徽白酒市場規模大，產業集中度高。2021年安徽省白酒市場規模350億元，市場CR3約為51.78%。

四川的龍頭企業有五糧液、瀘州老窖、劍南春、沱牌酒、全興大曲、郎酒“六朵金花”，安徽的龍頭企業則是古井貢酒、口子窖酒、迎駕貢酒與金種子酒。除此之外，還有未上市的地方酒企如高爐家、宣酒、文王貢等。

但與川酒不同的是，由于安徽白酒市場相對封閉，競爭極其激烈，酒企難進難出。徽酒主要面向的也是省內中低端市場。

白酒市場主要產品按照不同價格檔次，分為高端型、次高端型、中端型和低端型四種。高端白酒(含超高端)價格帶為800元以上;次高端白酒的價格在300-800元;中低端白酒的價格帶在300元以下。

根據酒食新消費2022年數據，目前安徽省白酒100-300元區間的中低端價格帶市場規模約為140億元，占比最高為40%；其次是100元以下的大眾價格帶，市場規模約為123億元，占比約35%；300-800元的次高端價格帶市場規模為46億元，占比約13%。

實際上，安徽白酒走中低端市場的路線仍有較大發展空間。

根據Euromonitor的分析，中低端白酒的市場規模占比超過超高端白酒。根據前瞻預測，至2026年，我國中低端白酒市場規模保持在5434億元的水平。

酒量略遜，產量卻不差

提及白酒，不可能忽視掉一個省份，那就是貴州。

作為馳名中外高端白酒茅臺的發源地，同樣位于金三角的釀酒大省，令人出乎意料的是，貴州的酒量僅排在第十位。而仔細分析起來，貴州的飲酒人群，飲酒頻率和單次飲酒量居然都榜上無名。

酒量小，或許是因為茅臺酒的酒杯小。但這絲毫不影響貴州白酒在全國白酒產業的地位。

作為全國醬香型白酒的主要產區，貴州省經過多年的發展，白酒產業已成為其支柱產業，擁有茅臺和其他一批寶貴的白酒品牌，質量效益顯著提升。據貴州省統計局公布的數據顯示，2021年貴州省白酒產量近35萬千升，較2020年增長30%左右。

而談到貴州白酒，繞不開的就是茅臺。作為白酒產業的龍頭老大，貴州茅臺已經超越了其作為食品飲料的本身價值，變身為一種投資產品。

在股票市場上，以2009年68.33元的開盤價計，現在的茅臺股價超過1200元，10年漲幅已經超過17倍！

茅臺股價暴漲離不開其品牌價值。根據英國Brand Finance發布的《2021全球烈酒品牌價值50強》榜單，中國白酒品牌占據9個席位，其中茅臺酒以453.33億美元的品牌價值位居全球烈酒品牌第一名。

而在毛利率方面，茅臺的毛利率長期維持在90%左右，明顯高于其他白酒公司，這就是品牌溢價效應。

但無論是靠品牌還是靠品質，不可否認的是，茅臺酒的大火帶來了醬香型白酒市場的狂熱。

相關數據顯示，2017~2020年，醬酒收入年復合增速達13.15%，遠高于白酒行業整體1.78%的復合增速，整個醬酒行業發展迅猛。

實際上，醬香型白酒只是整個白酒市場的一個小品類。然而，在2021年，醬酒卻以8.4%的產能撐起了整體白酒行業31.5%的銷售收入和45.8%的行業利潤。

在投資領域，從2018年至2022年6月融資企業的主營產品分析，投融資熱點以醬香型白酒企業為主，醬香型白酒企業融資事件數量占總融資事件數量的比重為22.73%。

同時，龍頭企業的產業集聚效應也為貴州白酒產業帶來不可估量的價值。

根據企查貓數據顯示，茅臺酒的發源地仁懷市酒類相關公司共有14447家，其中2020年以來新增公司就達8000余家，換句話說，仁懷當地的酒企超過一半都是最近兩年內成立的。

放眼整個貴州，白酒產業現存白酒相關企業共計2.79萬家，2021年貴州白酒完成營業收入1570億元、利潤總額890億元、稅金606億元。

同樣與產量排名相比，酒量排名略遜一籌的省份還有江蘇。在榜單上，江蘇省2021年飲酒力水平約為4.4兩，位居全國第九。

而巧合的是，2021年，江蘇省白酒產量為21.32萬千升，也排在全國第九。

看似匹配，實則不然。

要知道，作為洋河股份、今世緣等知名酒企的發源地，“江蘇小綿羊”的白酒產量在2019年以前一直名列前茅。2018年，江蘇省生產白酒產量達69.19萬千升，位列四川省之后，全國排名第二。

然而，這兩年來，蘇酒的產量在逐漸下降，與全國白酒市場產量的下滑軌跡幾乎同步。

根據國家統計局數據，國內白酒產量峰值在2016年，彼時年產量為1358萬千升，此后就進入劇烈下降通道，到2021年已經下降至715.63萬千升，較2016年的峰值足足下降了47.3%，幾乎腰斬。

近日，茅臺、五糧液、今世緣、山西汾酒、水井坊、舍得酒業等各大知名酒企紛紛宣布擴產，行業掀起擴產潮。在某種程度上，這說明了白酒行業提前進入品質提升和優勝劣汰的發展階段，在尋求白酒產業消費升級，但這掩蓋不了整個行業庫存堆積巨大的事實。

本質上，白酒可長期儲存的緣故使得白酒產能退出緩慢。在頭部酒企近年因中高端白酒復蘇而大舉擴產能后，酒企和渠道庫存有明顯增多的趨勢。

選取2021營收前十的上市酒企，CR10全年合計銷售量為67.67萬噸，但庫存（包含成品及半成本基酒在內）量達到261萬噸，約合4年的銷售量。

拿深受其害的蘇酒洋河股份為例，洋河股份雖沒有宣布擴產計劃，但產能早已嚴重過剩。

洋河年報顯示，2015-2018年洋河的銷售總量基本在20萬噸左右見頂了，并在2019、2020年持續下滑，2021年略有回升。洋河超30萬噸的產能與低迷的銷量形成了鮮明的對比，這也是公司過去幾年業績和股價明顯跑輸“茅五瀘汾”等酒企，甚至沒有跑贏同省宿敵今世緣的原因。

喝酒不產酒？

在這份榜單上，最耐人尋味的要屬云南省。作為TOP2能喝的大省，在白酒產量上，卻排不上姓名。

實際上，這與云南人的飲酒習慣有關。除去家家戶戶喜歡自釀酒這個原因，長期以來，云南人喝散裝酒、小鍋酒、小灶酒的消費習慣，使得全省白酒小作坊遍地開花。

數據顯示，2019年，云南持有白酒生產許可證的企業從500余家降至320家左右，能正常生產經營的不足100家。但白酒小作坊卻由十幾年前的6000家上升到10000多家。

云南白酒市場上的小、散、亂導致白酒很難量產。

就拿云南本土品牌玉林泉舉例。1999年玉林泉酒被評為云南省名牌產品，2003年被評為全國37家重點白酒企業之一。由于滇酒沒有明確的龍頭企業，但是玉林泉酒應該是最接近滇酒第一的名酒。

然而，玉林泉酒業目前的產量是年生產基酒5000噸、成品酒7000噸，這在各省龍頭企業以萬噸為單位的產量中，是完全不夠看的。

而難以量產也導致了本土滇酒營收不足。

據昆明市酒業協會2018年的調查結果，云南實際年產值超過2000萬元的企業不足25家，300余家獲證企業營業總收入不足30億，形成了云南特色的“二八現象”：即云南的白酒賣了八成的量，只有兩成的收益，而外埠酒賣了兩成卻有八成的收益。

目前，云南也準備扶持本地市場，目標是到2023年，力爭成為全國白酒產業五強省區之一，不過距離實現這個目標還有比較長一段距離。

至于同樣酒量排名靠前的東北三省卻在全國白酒產量上排名偏后，原因其實很簡單：東北人，更愛喝啤的。

前瞻經濟學人APP 產業觀察組

更多行業研究分析詳見：

【1】《2022-2027年中國白酒行業市場需求與投資戰略規劃分析報告》，前瞻產業研究院

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參考資料：

【1】《酒企掀起擴產潮，業內人士：將導致市場份額進一步向強勢品牌集中》，中證報

【2】《白億資本退潮，醬香白酒在裸泳？》，中國新聞周刊

【3】《白酒消費10年變遷：價格已成價值的一部分，擴產激進庫存高企》，新浪財經

【4】《白酒前五，云南靠譜？》，界面新聞

標簽： 產業發展