高效推進“南移西拓”戰略 遠洋集團2.7%票面利率創新低

資本市場正加速向信用優質房企傾斜。2021年7月6日，遠洋集團成功定價發行3.2億美元綠色債券，票面利率僅為2.7%。創公司境外市場美元債最低發行利率; 7月8日，遠洋成功發行32.01億元資產支持票據，票面利率4.19%，債項評級為AAAsf。

據同策研究院監測40家典型房企融資狀況來看，上半年整體融資成本區間為2.63%至14.5%，房地產企業之間分化明顯。而從兩次發債表現分析，遠洋集團的融資成本明顯處于第一梯隊，顯示出穩健底盤下強大的融資能力和綜合實力。隨著行業分化的加劇，低成本融資的優勢正為“長跑者”遠洋集團提供不竭的動力。

行業融資環境分化，遠洋集團2.7%票面利率創新低

今年上半年，房地產行業的融資環境并不友好。據同策研究院數據顯示，上半年40家典型房企融資總額為3599.64億元，同比減少1000億元，下滑幅度約23.25%。在這種背景下，房企積極拓寬多元融資渠道，通過公募REITs，開啟股權融資等方式尋求新的出路。而從融資成本來看，房企之間也出現了明顯的分化：一方面，部分房企發債利率超過10%，最高達到14.5%;另一方面，萬科(SZ.000002)、中海(HK.00688)、遠洋集團(HK.03377)等財務穩健型房企，發債利率基本在5%以下，顯示出優質的信用狀況和企業硬實力。

以遠洋集團為例，上半年，遠洋集團至少進行了3筆融資，涵蓋PPN、綠色美元債、公司債等多種類型，顯示出公司多元且優質的融資渠道。同時，無論境內還是境外，遠洋集團均能依靠自身實力，并準確把控市場窗口期，持續以較低的成本獲取資金。2021年1-2月，遠洋集團成功發行人民幣60億元PPN,替換到期的熊貓中票,綜合票息4.45%;4月，遠洋集團首次發行4億美元境外綠色債券，票面利率3.25%;5月，遠洋集團成功簿記發行5年期26億元公司債，票面利率4.2%。今年7月，遠洋集團再次成功發行3.2億美元綠色債券，票面利率2.7%，創下境外市場美元債最低發行利率。

分析人士指出，在行業融資環境趨緊的狀況下，遠洋集團持續以較低成本獲取資金，離不開企業穩健的財務狀況和持續增長的銷售業績。

截至2020年末，遠洋集團剔除預收賬款后的資產負債率為69%，凈負債率55%，現金短債比1.5，是少數三道紅線全綠的房企之一;期末現金及銀行結余約達到439.23億元，同比增長30.9%，資金流動性高。2021年前6月，遠洋集團實現協議銷售額人民幣約523.7億元，同比上升25%;協議銷售面積約283.4萬平方米，同比上升30%。

憑借著穩健的財務狀況、持續增長的銷售業績，遠洋集團得到了專業機構的高度認可。5月25日，遠洋集團境內全資子公司——遠洋控股集團(中國)有限公司獲得主體信用等級AAA評級，評級展望為穩定。而專業機構的高度認可，反過來又促進了遠洋集團融資渠道的進一步拓寬。6月22日，遠洋集團與平安銀行簽署銀企戰略合作協議，獲得300億元人民幣的授信額度。平安銀行承諾，未來將為遠洋集團提供金融服務產品和解決方案，以及境內外融資支持。

持續聚焦主業發展，高效推進“南移西拓”戰略

而今，遠洋集團依靠著良好的資金狀況和綜合實力，正加速聚焦主業，推動其“南移西拓”、“城市深耕”戰略的落地。據不完全統計，2021年上半年，遠洋集團在公開市場拿地16個項目，“南移西拓”項目占比超70%。同時，遠洋集團在城市更新領域的持續動作也引起了廣泛關注。

2021年1月14日，遠洋集團與重慶江北區政府簽署城市更新項目合作框架協議，打造川渝地標級商業綜合體;3月15日，遠洋集團成功獲取成都青白江公園城市有機更新項目;5月20日，遠洋集團與長沙市天心區政府簽署戰略合作協議，積極推進在城市更新、高端商業街區、文化商業街區等領域的合作;5月24日，遠洋集團與海南農墾實業集團簽署戰略協議，推進在城市更新、不動產開發運營、文旅康養項目建設運營等領域戰略合作，攜手助力海南自貿港建設。

伴隨著我國城市化進程的腳步，城市更新正成為房企搶占未來的重要賽道，并受到更多的關注。但與普通的招拍掛相比，城市更新業務門檻極高，考驗著房企的政策研判能力、開發能力、運營能力，尤其是資金能力。遠洋集團長期堅持穩健的財務狀況，保持著安全、充沛的現金流，為持續推進城市更新業務奠定了基礎。而今，遠洋集團在城市更新領域的持續、高效的布局，也側面印證了其不俗的財務實力和差異化競爭優勢。

同策研究院分析人士指出，“在政府政策短期不會改變的前提下，下半年融資環境獲將持續收緊”。顯而易見的是，業績持續增長、三道紅線全綠、融資渠道暢通的遠洋集團，無疑將在規模賽道上占據更大優勢。(文/華章)

標簽： 南移西拓 遠洋集團 票面利率 優質房企